Creditweb Zinskommentar KW 42

Finanzieren im Zinstal

Immobilienfinanzierung ist günstig wie selten. Für eine Laufzeit von 10 Jahren gibt es bereits Angebote ab 3,81% nominal. Insgesamt ist das Angebot für den Endverbraucher aber sehr unübersichtlich geworden. Zu unterschiedlich sind die Produkte der einzelnen Banken (Laufzeit, Höhe der Sondertilgung, Beleihungsauslauf, Bonität, Tilgungssatzwechsel, Finanzierung nur in bestimmten Regionen, und, und, und) und damit auch nur schwer vergleichbar. Creditweb nimmt Ihnen diesen mühsamen Vergleich ab, Sie sagen uns, was Sie finanzieren wollen und wir suchen das beste und günstigste Angebot für Sie. Unsere aktuelle Empfehlung

Sie suchen Zinssicherheit?

Für Laufzeiten von 15 oder 20 Jahren sind die Konditionen aktuell nur um 0,3-0,5 Prozentpunkte teurer als für 10 Jahre. Wenn Sie sich die niedrigen Zinsen also länger als für nur 10 Jahre sichern wollen, sollten Sie jetzt längere Laufzeiten abschließen. Risiko haben Sie dabei keins: denn nach 10 Jahren Kreditlaufzeit haben Sie ein Sonderkündigungsrecht. Sollten die Zinsen dann noch günstiger sein, können Sie Ihren Darlehensvertrag einseitig kündigen und den Kreditgeber wechseln

Sie suchen die absolut günstigste Kondition?

Eine Möglichkeit, noch niedrigere Zinsen zu erhalten bieten sogenannte variable Darlehen. Diese Kredite sind aktuell um 2% zu haben und in der Regel an den Drei-Monats-Euribor gekoppelt; der Interbankenzins liegt momentan bei niedrigen 0,85 Prozent. Im Vergleich zu Darlehen mit längeren Laufzeiten sind die variablen Darlehen unschlagbar, bieten aber auch nicht mehr den Vorteil der Zinssicherheit.

Die letzte Niedrigzinsphase gab es im Jahr 2004. Wie lange die Bauzinsen diesmal unten bleiben ist vor dem aktuellen unsicheren konjunkturellen Hintergrund jedoch schwer vorherzusagen. Wir gehen von einer mittel- und langfristigen Zinserhöhung aus.

Zinskommentar der Creditweb:

Jetzt im Zinstief finanzieren

Nach den letzten Konditionserhöhungen zur Mitte des Jahres haben die Zinsen für Immobilienfinanzierungen in den letzten Wochen stark nachgegeben. Bei einer Zinsbindungsfrist von 5 Jahren befinden sich die Zinsen sogar auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2006.

Wir gehen davon aus, dass die Zinsen für Immobilienfinanzierungen weiterhin Schwankungen unterworfen sind. Daher empfehlen wir Ihnen, die jetzt günstigen Zinsen zu nutzen, um sich die längeren Zinsbindungsfristen günstig zu sichern. Bei 10 Jahren befinden wir uns mit 3,93% nominal zurzeit auf einem 2-Jahres-Tief, bei 15 und 20 Jahren Zinsbindung sind wir mit einem Zins von deutlich unter 5% ebenfalls sehr günstig.

Unser Tipp:

Eigennutzer profitieren darüberhinaus bis auf weiteres auch in den langen Laufzeiten von 15 und 20 Jahren von einem Sonderkontingent, das wir zusammen mit einem unserer Bankpartner anbieten.

Immobilienbesitzern, die in den nächsten 5 Jahren eine Anschlussfinanzierung brauchen, empfehlen wir, sich jetzt unverbindlich die passende Anschlussfinanzierung bzw. das optimale Forward-Darlehen berechnen zu lassen. So können Sie sich jetzt die niedrigen Zinsen schon 5 Jahre im Voraus sichern.

Die EZB senkt den Leitzins auf 1,25 Prozent

In der letzten Woche hat die EZB den Leitzins für die Eurozone um 0,25 Prozent-Punkte auf 1,25 Prozent gesenkt. Die Zentralbank wollte dabei wohl den Kompromissweg gehen! Die Zinssenkung sollte wohl nicht zu hoch ausfallen, um den Geldwertstabilitätsmahnern und Inflationssorgen entgegenkommen kann, aber auch nicht zu gering, um der konjunkturellen Verschlechterung sowie dem politischen Druck gerecht zu werden.

Jedoch zeigt sich schon nach kurzer Zeit, dass die Zinssenkung wiederum nicht bei den Verbrauchern ankommt. Es bestätigt sich das Gegenteil, denn die Konditionen wurden für Immobilien-Darlehen sogar um bis zu 0,3 Prozent erhöht. Selbst eine weitere Zinssenkung wird wahrscheinlich auch keine weiteren Auswirkungen auf die aktuellen Bauzinsen haben.

Die aktuellen Kapitalmärkte machen es einen nicht leicht genauere Voraussagen zu geben, jedoch ist eine Sicherung des aktuellen Zinsniveaus auf eine lange von z.B. 15 bis 20 Jahren empfehlenswert.

>> Weitere Informationen zu Bauzinsen

EZB senkt Leitzins auf 1,5% Prozent

Die EZB senkte in ihrer letzten Sitzung ihren Leitzins um 0,5%-Punkte auf 1,5%. Das ist der niedrigste Stand seit der Gründung der Europäischen Währungsunion. Dieser Zinsschnitt wurde zusätzlich durch einen deutlichen Rückgang der Inflation begünstigt. Es wird ganz klar deutlich, dass die EZB sich immer stärker einer Null-Zins-Politik, wie es beispielsweise in den USA üblich ist, nähert.

Creditweb Kommentar:

“Wir gehen davon aus, dass diese Zinssenkung keinen wesentlichen Einfluss mehr auf die Baufinanzierungszinsen hat. Ein weiterer Spielraum nach unten ist auch nicht mehr gegeben, denn die vom Kapitalmarkt abhängigen Banken nutzen die Zinssenkung vor allem um Ihre Marge zu erhöhen. Die klassischen Hausbanken, die sich über eigene Kundeneinlagen refinanzieren, sind nicht vom Leitzins abhängig, sondern vom Zins ihrer Kundeneinlagen, diesen können sie aus Wettbewerbsgründen nicht wesentlich stärker senken.”

Tipp: Zinssicherheit mit Flexibilität kombinieren

Nutzen Sie die niedrigen Bauzinsen für eine langfristige Zinssicherheit, die beispielsweise bei einer Laufzeit von 20 – 30 Jahren für unter 4,5 Prozent nominal zu haben sind.

Beispiel: Sie schließen Ihr Darlehen mit einer Zinsbindungsfrist von 30 Jahren ab. Bei einer monatlichen Tilgung von 1,6 Prozent haben Sie das Darlehen am Ende der Laufzeit vollständig zurückgezahlt und Ihnen bleiben weitere Gedanken hinsichtlich zukünftiger Bauzinsen erspart. Außerdem bleiben Sie aufgrund des gesetzlichen Sondertilgungsrechts, das Sie nach 10 Jahren in Anspruch nehmen können, flexibel. Und Sondertilgungen können gewöhnlich, je nach Bankpartner, auch geleistet werden. So einfach kann Immobilienfinanzierung sein.

Creditweb Zinskommentar 16. Januar 2009

Der wichtigste Zins zur Versorgung der Kreditwirtschaft mit Zentralbankgeld verringert sich um 0,5 Prozentpunkte auf 2,0 Prozent. Zuletzt stand der Leitzins im Dezember 2005 so tief. Experten hatten mit diesem Schritt gerechnet.

Wir gehen davon aus, dass ein Großteil dieser Zinssenkung von den Finanzmärkten bereits vorweggenommen wurde und schon in den aktuellen Baufinanzierungszinsen enthalten ist. Baugeld ist jetzt so günstig wie schon lange nicht mehr. Jeder der von einer weiteren drastischen Senkung der Baugeldzinsen ausgeht, sollte bedenken, dass die einfachen Mechanismen – einer EZB-Zinssenkung folgt sofort eine Zinssenkung beim Baugeld – in Zeiten der Finanzkrise nicht mehr so gelten. Die Verwerfungen bei den Refinanzierungen der Banken sind zu groß. Es ist vielmehr davon auszugehen, dass die Banken weiter ihre Margen erhöhen und Vergabepolitik überdenken, vor allem im Bereich der Baudarlehen mit geringerem Eigenkapitalanteil.

Creditweb-Tipp:

Vor allem für Anschlussfinanzierer sind die aktuellen Zinsen sehr interessant. Sie können sich bis zu 5 Jahre im Voraus das aktuelle Zinsniveau sichern.

Wo geht’s denn nun hin mit den Zinsen?

Franz Schmidpeter: Es ist wirklich schwer, einen “Zinskommentar” zu finden, der nicht davon ausgeht, dass die Zinsen fallen.
Natürlich habe auch ich keine Glaskugel und wenn Sie wüssten, wie meine gelegentlichen Ausflüge in die Aktienwelt aussehen, würde der ein oder andere vermutlich nicht weiterlesen.

Dennoch gibt es neben der erwarteten Zinssenkung(en) der EZB einige andere Aspekte, die man beachten sollte.

• Die erwarteten Zinssenkungen sind in den Kapitalmarktzinsen bereits mit eingepreist. Nur eine signifikant höhere Senkung würde sich –wenn überhaupt- auf das Zinsniveau für Baugeld durchschlagen.
• Der Absatz von Pfandbriefen zur Refinanzierung ist nach wie vor sehr schwer bis unmöglich, d.h. selbst wenn die EZB weiter senkt, hilft das einigen Banken nicht wirklich weiter, da die Mittelbeschaffung zwar auf dem Papier billiger wird, in der Praxis aber nicht –bzw. nur schwer- durchgeführt werden kann.
• Einige Institute refinanzieren sich über Spareinlagen. Der Zinssatz für diese Spareinlagen kann allerdings aus Wettbewerbsgründen nicht in der gleichen Geschwindigkeit angepasst werden, da es sonst zu Mittelabflüssen kommen würde.
• Versicherungsunternehmen sind als Kreditgeber sehr attraktiv. Hier ist aber auch zu beachten, dass diese eventuell nur bis zu gewissen Zinsniveaus mitsenken können, da sie sonst Gefahr laufen, die Mindestverzinsungen für die bei ihnen angelegten Gelder (z.B. in Lebensversicherungen) zu unterschreiten.
• Wir haben bereits jetzt mehrfach festgestellt, dass Banken niedrigere Zinsniveaus eher zur notwendigen Erhöhung ihrer Margen nutzen, speziell für Finanzierungen über der berühmten 60 % Beleihungsgrenze.

Diese Punkte sollte man nicht vernachlässigen.

Aus meiner Sicht ist Baugeld günstig, egal ob für Neufinanzierer oder Umschulder. Um es zu wiederholen, auch ich gehe von Zinssenkungen der EZB aus. Ich halte es aber für unwahrscheinlich, dass diese den großen Einfluss auf die Baugeldkonditionen haben werden, der von vielen erwartet wird.

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